Em "Network Conection" você vai definir como o sistema irá se conectar a rede. Seguem as opções:

Bridge - Essa conexão usa o adaptador de rede físico do sistema host como uma ponte para a rede externa. É importante esclarecer que se o sistema host estiver fora de uma rede, esse tipo de conexão entre a máquina virtual e o sistema host não funcionará.

O motivo é que como o adaptador de rede do sistema host é a "porta de entrada" da máquina virtual, ele precisa estar ativado. E ele só pode ser ativado quando estiver conectado a uma rede. Para fins de teste, você poderia ligar o sistema host a um hub comum. Na verdade só existirá um micro ligado ao hub, mas isso será o bastante para ativar o adaptador e quando você comunicar o sistema host com o guest poderá ver inclusive tráfego de rede entre os "dois" computadores através dos leds do Hub. Outro macete seria instalar uma segunda placa de rede no micro e ligar um cabo cross-over entre as duas placas dispensando assim o uso do Hub.

NAT - Na conexão Bridge precisamos de um endereço IP disponível para a máquina virtual e existem casos, em ambientes corporativos por exemplo, onde nem sempre temos os IP's disponíveis. Nesse caso podemos usar esta opção para criar uma conexão com a rede através de nosso sistema host, assim o IP do sistema host será compartilhado com as máquinas virtuais, dando acesso a elas aos serviços disponíveis na rede.

Host-only - Essa opção é igual a NAT, porém o sistema guest só vai ter acesso ao sistema host e a nenhum outro serviço externo, como Internet por exemplo.

Do not use a network connection - Sem conexão de rede.

No meu caso, tenho uma LAN com IP's disponíveis e a idéia é usar as máquinas virtuais como máquinas reais, então a opção mais indicada é "Bridge".